报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 经营分析 - 欧美市场Q1延续改善态势,整体收入表现优异,预计欧洲市场收入同比增长超40%,美国市场收入同比增长超35% [2] - 海运费上涨拉低Q1毛利率,但预计Q2后期起海运费带来的成本压力有望逐步缓解 [3] - 公司战略打法清晰,通过品牌统一、产品系列化、全渠道发展等多重举措保障业绩兑现 [3] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.25/1.50/1.81元,当前股价对应PE分别为21/17/14倍 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩简评 - 公司2024年一季度实现营收18.4亿元,同比增长45.3%;归母净利润1.0亿元,同比增长15.1% [1] 经营分析 - 欧美市场Q1延续改善态势,整体收入表现优异,预计欧洲市场收入同比增长超40%,美国市场收入同比增长超35% [2] - 海运费上涨拉低Q1毛利率,但预计Q2后期起海运费带来的成本压力有望逐步缓解 [3] - 公司战略打法清晰,通过品牌统一、产品系列化、全渠道发展等多重举措保障业绩兑现 [3] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为1.25/1.50/1.81元,当前股价对应PE分别为21/17/14倍 [3] - 维持"买入"评级 [3]