业绩总结 - 公司2023年实现营业收入28.46亿元，归母净利润5.00亿元，扣非归母净利润4.81亿元[1] - 2024年Q1实现营业收入7.08亿元，归母净利润1.73亿元，扣非归母净利润1.70亿元[1] - 公司2024年预计营业收入为3264万元，净利润为601万元，全面摊薄EPS为1.87元[7] - 公司2024年总收入为2846.51万元，增速5%，毛利率39%[8] - 公司2024年浙江省内口腔服务收入为2423.13万元，增速3%，毛利率41%[8] 业务拓展 - 公司口腔医疗服务营业面积超过25万平米，开设牙椅3000台，口腔医疗门诊量达335.33万人次[2] - 公司坚持“区域总院+分院”的发展模式，在全国布局口腔医院集团，累计建设80余家口腔医院[3] - 公司下一阶段的扩张将以并购加盟的方式进行，率先在湖北、河北、湖南等区域落地[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为6.01亿元、7.25亿元、8.71亿元，对应EPS分别为1.87元、2.26元、2.72元[5] - 通策医疗2026年预计每股收益为2.72元，净资产为18.72元[9] - 营业总收入预计2026年将达到4326百万元，营业利润为1221百万元[9] - 资产负债率预计2026年将降至23.1%，流动比率将达到3.43[9] 风险提示 - 风险提示包括客单价下降、市场竞争加剧、扩张进度不及预期[6] 其他 - 分析师郑琴和彭娉负责的股票研究范围包括天士力、华润三九、人福医药等医药公司[11] - 投资评级标准中，优于大市表示预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[11] - 市场基准指数的比较标准中，A股市场以海通综指为基准[12]