报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] - 目标价为26.00港元 [1] 报告的核心观点 - 公司燃料成本下降推动盈利大幅增长 [1] - 可再生能源业务表现亮眼,装机容量和发电量快速增长 [1] - 公司计划加速建设风电和光伏项目,预计2024年新增10GW装机 [1] - 公司全年派息率达62%,股息持续提升 [2] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将持续增长 [2] 财务数据分析 - 2023年公司实现营收1033.34亿港元,同比基本持平 [1] - 其中火电收入800.53亿港元,同比下降2.3%,分部利润6.83% [1] - 可再生能源收入232.81亿港元,同比增长9.1%,分部利润42.8% [1] - 公司拥有人应占利润同比增长56.2%至110.03亿港元 [1] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将分别达到1098.6/1178.7/1245.7亿港元和146.8/168.8/181.3亿港元 [2] - 公司目前市盈率为6.37/5.54/5.16倍 [2]