业绩总结 - 公司2023年实现收入22.26亿元，归母净利2.59亿元，2024年一季度实现收入6.61亿元，归母净利1.11亿元[1] - 公司毛利率和净利率均有提升，分别为70.69%/74.61%和12.47%/16.73%[1] 主要品牌表现 - 公司主要品牌丸美和恋火表现优异，收入分别为15.6亿和6.43亿，有望延续高增长势头[2] 收入构成 - 公司线上收入占比84%，线下收入有所下降但已重回正增长，会员价格体系有所改善[3] 市场表现 - 2023年A股市场以沪深300指数为基准，2024年一季报显示公司营业收入增长28.52%[5] - 2024年一季报显示公司净利润增长31.56%，ROE为9.61%[5] - 2024年一季报显示公司每股收益为0.85元，每股净资产为8.86元[5] 投资建议 - 公司投资建议评级为买入，行业评级为强于大市[8][9] 风险提示 - 本报告提醒投资者投资存在风险，过去表现不代表未来回报[13] - 公司不对使用报告内容导致的损失承担责任，投资者需自行承担风险[14] 版权声明 - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制、转发或公开传播[15] - 转载本报告需注明出处为东方财富证券研究所，不得修改内容[16]