报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 创耀科技2023年全年业绩短期承压,费控能力仍需提升 [1] - 公司不断夯实PLC芯片技术,促进市占率不断提升 [1] - 公司不断加大研发投入,夯实技术实力,有望推动国产化进程加快,在中高端无线终端设备领域获取新的业务增长机会 [1] 财务指标总结 - 2023年公司实现营收6.61亿元,同比下降29.05%;实现归母净利润5843.92万元,同比下降35.8% [1] - 2024-2026年预测公司归母净利润分别为0.72/0.94/1.13亿元,当前股价对应PE分别为54/42/35倍 [2] - 公司2023年毛利率/净利率分别为31.77%/8.84%,较去年同期毛利率增长3.24pct,净利率下降0.93pct [1] - 公司2023年四季度毛利率/净利率分别为36.63%/8.90%,较2023Q3(30.45%/3.77%)增长6.18/5.13pct,盈利能力有所回升 [1] - 公司2023年研发费用率同比提升4.48pct,销售/管理费用率同比提升0.21/0.92pct [1]