报告公司投资评级 - 报告给予新奥股份"买入"评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 国内业务稳健发展 - 公司平台交易气国内销气量保持较快增长,2024年一季度同比增长95.5%至8.33亿方 [1] - 零售气销气量稳步恢复,2024年一季度同比增长2.7%至72.37亿方 [1] - 顺价政策持续推进,零售气的销气价差有望持续改善 [1] 发展重心落在国内市场 - 公司基础核心利润与核心利润差值由2023年一季度的3.3亿元缩窄至2024年一季度的0.08亿元,表明港股公司新奥能源的海外非基础业务规模在逐步缩小,2024年会将重心放在国内业务的拓展上 [1] 分红政策彰显投资价值 - 公司将新能矿业出售交易取得的部分净收益进行特别派息,叠加每年每股现金红利的增加额,公司2024年-2025年每股现金分红（含税）分别有望达到1.03元、1.14元,对应股息率分别为5.7%和6.3% [1] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年将实现归母净利润66.8/76.4/84.8亿元,对应PE分别为8.6/7.6/6.8x [1] - 维持"买入"评级 [1]