财务数据 - 公司2023年营收为186.9亿元，同比增长1.8%[1] - 公司2023年归母净利润为1.8亿元，同比下降20.3%[1] - 公司2024Q1实现营收44亿元，同比增长5.7%[1] - 公司2024Q1实现归母净利润1亿元，同比增长120.2%[1] - 公司2023年整体毛利率为10.8%，同比下降0.8%[1] 产销情况 - 公司2023年白板纸产销量达到271.2万吨，同比增长2.8%[2] - 公司在建产能充足，产线效率持续改善[3] 预测展望 - 公司盈利预测显示2024-2026年EPS分别为0.58元、0.71元、0.82元[5] - 公司风险提示包括原材料价格波动、纸价波动、新产能投产不及预期、汇率波动[6] - 公司2024年预计营业收入为21298.96万元，净利润为780.51万元[7] 行业预测 - 博汇纸业预测2024-2026年白卡纸行业收入增速分别为10%、8%、8%[8] - 文化纸行业预计2024-2026年增速分别为30%、15%、10%[8] - 预测2024-2026年白卡纸毛利率分别为14%、13.5%、14%[8] - 预计2024-2026年文化纸毛利率分别为18%、18.5%、18%[8] 评级及展望 - 维持“买入”评级，考虑到公司产能规划充足，盈利能力边际改善[9] - 博汇纸业2024年预计营业收入将达到21298.96百万元，2025年将增至23433.96百万元[11] - 公司的营业利润增长率在2024年将达到315.82%，2025年为21.20%[11] - 资产负债率预计在2026年将降至56.34%[11]