业绩预测 - 公司盈利预测，预计2023-2025年EPS为1.72/2.02/2.36元，给予2024年目标价26.64元[1] - 2025年预计营业总收入将达到536.8亿元，较2021年增长82.4%[3] - 2025年净利润预计为78.5亿元，净资产收益率为16.6%[3] 市场趋势 - 外销市场持续扩张，2024年全年新增产销6-8万吨，预计外销增速50%+，内销维持双位数增长[2] - 可比公司估值比较显示，华旺科技的PE为9.02，PB为1.51，较平均值13.2和1.6偏低[4] 分红建议 - 2023年公司现金分红比例为64%，对应股息率5.0%，建议进一步提升分红比例，股东回报值得重视[1] 产品发展 - 原纸产能逐步增加，2025年将切入食品、医疗、工业等特种用纸领域[2] 投资评级 - 投资评级分为股票评级和行业评级，根据相对沪深300指数涨跌幅来划分，包括增持、谨慎增持、中性和减持等级[12]