财务数据 - Joinn Laboratories在2024年第一季度报告中，营收为人民币3.25亿元，同比下降12.1%[1] - 净利润为人民币2.72亿元，较去年同期净利润大幅下降，达到24.6%的上涨空间[1] - Joinn的核心业务实验室服务出现人民币2.1亿元的净亏损，毛利率在第一季度下降了18.9个百分点至32.8%[1] - 预计Joinn的营收将在2024年至2026年分别同比增长-2.0%、+13.2%和+18.2%[4] - 预计2024年至2026年的调整后每股收益将分别为0.46元、0.57元和0.84元[5] 未来展望 - 公司计划在美国扩大实验室容量，加强在美国本地市场的服务能力，以应对国内市场的不确定性和新订单价格侵蚀[1] - Joinn计划投资人民币3亿元在工业基金中，以整合资源并与早期阶段的医疗健康初创公司合作，为未来带来潜在订单[2] - 预计Joinn的营收将在2024年至2026年分别同比增长-2.0%、+13.2%和+18.2%，调整后的净利润将同比增长-28.4%、+24.3%和+47.4%[4] 股价评级 - 公司维持买入评级，将目标价从之前的港币14.41调整为港币10.36，基于10年DCF估值，反映了较低的盈利预期[4] - 根据DCF估值，Joinn的2024年目标股价为港币10.36，敏感性分析显示终端增长率和WACC对股价的影响[7]