公司报告 | 季报点评 珠江啤酒（002461） 证券研究报告 2024年05月 06日 投资评级 升级趋势良好，盈利能力提升 行业 食品饮料/非白酒 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 8.43元 24Q1业绩拆分：24Q1公司实现营业收入11.08亿元（同比+7.05%）； 实现归母净利1.21亿元（同比+39.37%），扣非归母净利 1.04 亿元（同 目标价格 元 比+45.79%）。 基本数据 A股总股本(百万股) 2,213.33 高端增速延续，吨价好于预期。 流通A股股本(百万股) 2,213.33 24Q1 啤酒销量同比+0.77%至 26.38 万吨，吨收入同比+6.2%至 4201 A股总市值(百万元) 18,658.36 元，其中高档啤酒销量同比+15.05%，带动产品结构升级向上。 流通A股市值(百万元) 18,658.36 每股净资产(元) 4.56 资产负债率(%) 27.71 毛销差维稳，其他项影响盈利。 一年内最高/最低(元) 9.47/6.60 24Q1净利率同比+2.5pct 至11.4%，其中：1）毛利率同比+1.3pct（吨 成本+3.8%）；2）销售/管理/研发费 ...