报告行业投资评级 - 报告下调三大航空公司至"增持"评级 [3] 报告的核心观点 国内航线市场 - 南航已率先实现盈利,国航和东航大幅减亏 [2] - 2024年国内航线供需格局有望边际改善,但票价压力仍存 [2] - 航司成本端仍受高油价压制 [2] 公司业绩预测 - 预计国航2024-2026年归母净利润分别为54/82/101亿元 [3] - 预计南航2024-2026年归母净利润分别为56/79/94亿元 [3] - 预计东航2024-2026年归母净利润分别为47/70/86亿元 [3] 分类总结 国内航线市场 - 南航已率先实现盈利,国航和东航大幅减亏 [2] - 2024年国内航线供需格局有望边际改善,但票价压力仍存 [2] - 航司成本端仍受高油价压制 [2] 公司业绩预测 - 预计国航2024-2026年归母净利润分别为54/82/101亿元 [3] - 预计南航2024-2026年归母净利润分别为56/79/94亿元 [3] - 预计东航2024-2026年归母净利润分别为47/70/86亿元 [3] 行业投资评级 - 报告下调三大航空公司至"增持"评级 [3]