公司业务 - 公司主营业务为成套线束，2023年业务收入占比77.38%[1] - 公司主营业务中，成套线束业务占比持续提升，营收CAGR20-23约为44.03%[10] - 公司2024-2026年整车线束业务收入预计分别为62.16、76.09、89.25亿元[33] 财务表现 - 公司2024-2026年营收预计为78.53、95.87、112.89亿元，同比增长96.19%、22.08%、17.75%[37] - 公司2024-2026年PE分别为25.03X、17.00X、13.69X，首次覆盖给予“买入”评级[38] - 公司2026年净利润将达到8.59亿元，较2023年增长了419.4%[44] 行业趋势 - 电动化带动高压线束价值量提升，智能化带动低压线束价值量提升，国内供应商逐步崛起[3] - 电动化趋势推动高压线束单车价值量提升，智能化发展带动低压线束ASP提升[23] - 日系占主导地位，国产供应商逐步在自主品牌客户中占据一席之地[24] 公司优势 - 公司核心竞争力之一是响应速度快，员工效率高、质量优，具备完备的招聘管理机制[16] - 公司核心竞争力之二是稀缺进口设备为基石，智能制造降低人工成本，通过智能制造实现工厂的智能化改进[18] - 公司精准把握大客户，持续扩大在大客户的份额，平滑固定成本[21]