财务数据 - 公司2023年实现营业收入773.08亿元，同比增长4.39%[1] - 子公司新华三2023年营业收入达到519.39亿元，同比增长4.27%[3] - 公司持续加大研发投入，2023年研发投入56.43亿元，同比增长6.50%[14] - 公司2024-2026年预计实现营收831.0/901.5/987.0亿元，每股收益分别为0.87/1.02/1.20元，维持“买入”评级[18] - 2026年公司预计营业收入将达到98,704百万元，同比增长9.5%[20] - 预计2026年每股收益将达到1.20元，同比增长17.6%[22] - 公司2026年预计ROE将达到8.0%[22] 业务拓展 - 国内企业业务实现营收398.68亿元，同比增长1.86%[4] - 国内运营商业务营业收入达到98.69亿元，同比增长11.75%[4] - 国际业务销售规模持续扩大，营业收入达到22.02亿元，同比增长19.70%[6] - 公司在中国多个市场份额排名第二，如以太网交换机、企业网交换机等[9] 产品和技术 - 公司发布多项产品和解决方案，构建云智原生数字平台，推出全系列G6液冷服务器和全系列液冷DC交换等产品[16] 风险提示 - 风险提示包括数字化转型不及预期、运营商云计算投入不及预期、上游原材料成本波动风险[19] 其他信息 - 华西证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格[27] - 报告基于公开资料或实地调研资料，不保证信息准确性、完整性或可靠性[27] - 报告仅供签约客户参考使用，不构成投资建议，投资需谨慎[27]