财务数据 - 公司24年Q1实现营业收入18.6亿元，同比增长24.0%[1] - 公司24年Q1归母净利润为2.1亿元，同比增长21.9%[1] - 公司24年Q1扣非归母净利润为1.9亿元，同比增长18.6%[1] - 公司24年Q1毛利率为20.7%，同比下降0.7个百分点，归母净利率为11.3%，同比下降0.4个百分点，期间费用率为8.8%，同比下降0.8个百分点[7] - 公司24年Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为1.0%/2.5%/6.0%/-0.7%，同比分别下降0.0%/0.1%/-0.2%/-0.5%[7] 产品销售 - 公司24年Q1智能电控产品销量同比增长27.9%[5] - 公司24年Q1盘式制动器销量同比增长12.9%[5] - 公司24年Q1轻量化制动零部件销量同比增长52.1%[5] - 公司24年Q1机械转向产品销量同比增长54.0%[5] 未来展望 - 公司24-26年预计EPS分别为2.69/3.54/4.66元/股[2] - 公司预计2024-2026年机械制动业务收入分别为41.8、52.5、65.6亿元，同比增速分别为24.2%、25.5%、25.0%[13] - 公司预计2024-2026年智能电控业务收入分别为44.9、60.6、81.7亿元，同比增速分别为36.3%、35.0%、34.7%[13] - 公司预计2024-2026年机械转向产品收入分别为6.7、8.6、10.7亿元，同比增速分别为38.5%、28.0%、25.0%[14] 并购与市场扩张 - 公司24年Q1收购万达转向后，净利润逐步提升，净利率有望持续上行，展望悬架领域全域能力建立新成长空间[11] 风险与展望 - 公司面临的风险包括宏观经济、消费环境、通胀预期、重大突发公共卫生事件等因素影响，以及行业竞争加剧、客户拓展不及预期、技术升级不及预期等挑战[16] - 2026年预计公司的营业收入占比将稳定在29%左右[18] - ROE预计将逐年增长，2026年达到19.4%[18] - 公司的P/E比率预计将逐年下降，2026年为11.95[18]