业绩总结 - 公司23年归母净利润为3.9亿元，同比增长52.15%[1] - 公司23年全年实现收入/归母净利润分别为56.49亿元和3.90亿元，同比增长19.69%和52.15%[1] - 公司24Q1实现收入/归母净利润分别为14.93亿元和0.82亿元，同比增长21.05%和5.55%[1] - 公司当前具备耐火材料年产能75万吨，24年营业收入/归母净利润目标设定为62.14亿元和4.29亿元，均较23年增长10%[1] - 公司23年整体毛利率为18.37%，同比增长1.27%[2] - 公司24-25年归母净利预测上调至4.9/5.9亿元，新增26年预测为6.8亿元，给予公司24年11倍目标PE，对应目标价4.53元[2] - 公司2019年-2024Q1营收及同比增速呈现稳步增长趋势，归母净利润同比增速也持续提升[3] 未来展望 - 公司作为国内最大的钢铁耐材整包商之一，全产业链布局、整体承包商业模式等优势或进一步凸显，公司25年“三个一百”战略目标坚定推进，成长前景值得期待[2] 可比公司估值 - 可比公司估值表中，公司市盈率(P/E)分别为17.00、11.17、8.88、7.41，市净率(P/B)分别为0.89、0.83、0.76、0.69[3] 财务展望 - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到1,875.97百万元，较2022年增长223.56%[5] - 预计2026年营业收入将达到7,613.71百万元，较2022年增长61.2%[5] - 营业利润预计2026年将达到783.89百万元，较2022年增长185.1%[5] - 净利润预计2026年将达到693.17百万元，较2022年增长165.1%[5] - 资产负债率预计2026年为31.78%，较2022年下降2.56%[5] - 净负债率预计2026年为-24.72%，较2022年下降15.64%[5] - 每股收益预计2026年为0.57元，较2022年增长159.1%[5] - 每股净资产预计2026年为5.88元，较2022年增长43.9%[5]