报告公司投资评级 - 报告给予上海医药买入-A的投资评级,6个月目标价为20.98元,相当于2024年15倍的动态市盈率 [6] 报告的核心观点 - 上海医药是国内同时覆盖医药商业和工业的龙头厂商之一,持续大力扩展医药商业版图,同时聚焦工业发展,商业流通、商业零售、医药工业(创新药、仿制药、中药等)具备强劲竞争力 [5] - 公司创新药管线陆续进入收获期,有望赋能工业板块;商业板块,公司分销业务持续稳健发展,新业态布局加速有望带来更多增量 [5] - 预计公司2024年-2026年的收入增速分别为9.52%、9.56%、10.31%,净利润的增速分别为37.46%、10.35%、9.98% [5] 公司投资评级 - 报告给予上海医药买入-A的投资评级,6个月目标价为20.98元,相当于2024年15倍的动态市盈率 [6] 报告核心观点总结 - 上海医药是国内医药行业龙头,商业和工业板块均具有竞争优势 [5] - 公司创新药管线和商业新业态发展前景良好,有望带来持续增长 [5] - 预计未来3年公司收入和净利润将保持较快增长 [5]