公司业绩 - 公司营业收入从15.95亿元迅速增长至54.55亿元，对应CAGR为36%[1] - 公司营业收入2024-2026年预计分别为76.74/93.70/112.58亿元，同比增速分别为26.34%/22.10%/20.14%[2] - 公司2024年目标价为27.74元[66] - 公司2024年预计营收为3388.02百万元，同比增长25%[64] - 公司2024-2026年预计营收分别为76.74/93.70/112.58亿元，对应增速分别为26.34%/22.10%/20.14%[65] - 公司2023-2025年归母净利润分别为4.84/6.17/7.63亿元，对应增速分别为17.29%/27.47%/23.62%[65] - 公司2026年预计营业收入将达到11258百万元，净利润为763百万元，ROE为15.31%[69] 公司产品和市场 - 公司主营业务以家具和家居系列为主，占主营业务收入比重达82.83%[10] - 公司产品主要包括家具、家居、庭院、宠物四大系列，销售范围主要在欧洲和北美市场，2022年两地主营业务收入占比为98.72%[11] - 公司在欧美市场专注于品牌家居跨境销售[10] - 公司主要销售渠道是线上B2C模式，其中亚马逊是最大的销售平台，2022年通过亚马逊B2C平台实现的销售收入占主营业务收入的比例为67.61%[48][49] - 公司2023-2025年预计研发费用率分别为1.00%/1.07%/1.15%[65] - 公司计划扩大渠道，包括入驻新兴跨境电商平台和切入线下KA渠道，以提升市场份额和拓展市场[59] 公司运营和发展 - 公司股权结构稳定，创始人宋川持股近50%，引入安克创新战投为公司发展赋能[15] - 公司通过自主研发的EYA系统完成订单管理、品质管控、船运安排等业务流程，与第三方电商平台的系统接口对接，为高效发展提供保障[42] - 公司已建立了跨境电商出口仓储物流体系，包括国内外自营仓、平台仓和第三方合作仓，以提升终端销售配送效率[46] - 公司2023年以来现金流入大幅增加，利用短期融资工具减少现金流出[23] - 公司广告费用率持续上升，2020-2023年分别为2.03%/2.17%/2.50%/3.50%[52]