业绩总结 - 瑞尔特公司2023年实现收入21.84亿元，同比增长11.47%[1] - 2024年一季度，瑞尔特公司收入5.23亿元，同比增长32.30%[1] - 归母净利润2.19亿元，同比增长3.59%[1] - 归母净利润0.59亿元，同比增长47.15%[1] - 公司自有品牌快速放量，主要受益于智能座便器业务稳步增长，毛利率提升明显[2] - 公司整体毛利率、净利率分别为29.53%、9.85%[3] - 2024Q1毛利率、净利率分别为30.24%、11.06%[3] - 财务报表显示公司营业收入、净利润、每股收益逐年增长，资产负债率稳定在23.2%左右[8] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.71/3.30/3.94亿元，维持“买入”评级[4] - 风险提示包括智能马桶业务放量不及预期、原材料价格下行、新品类推出不及预期、行业竞争加剧[6] - 营业收入预测2024-2026年分别为2716/3278/3909百万元，增长率分别为24.35%/20.69%/19.22%[7] - 每股收益预测2024-2026年分别为0.65/0.79/0.94元，市盈率分别为18.24/15.00/12.54倍[7] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[9] - 买入评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上[9] - 增持评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间[9] - 中性评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[9] - 回避评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%以下[9]