业绩总结 - 欧派家居2024年一季度实现营业收入36.21亿元，同比增长1.43%[1] - 24Q1公司归母净利润为2.18亿元，扣非归母净利润为1.43亿元，同比增长43.00%和10.03%[1] - 24Q1公司直营门店/经销门店/大宗业务/其他实现收入分别为1.49/26.20/6.95/0.84亿元，同比变动为+66.95%/-4.95%/+18.78%/+45.59%[2] - 24Q1公司毛利率同比提升3.30个百分点至29.98%，主要系持续推行降本增效和原材料采购价格下降[2] - 24Q1公司归母净利率为6.02%，同比增长1.75个百分点[2] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为32.45/35.15/38.00亿元，同比增长6.9%/8.3%/8.1%[2] - 预测2024年公司每股收益为5.33元，对应PE为12倍[3] - 预测2025年公司每股收益为5.77元，对应PE为11倍[3] - 预测2026年公司每股收益为6.24元，对应PE为10倍[3] 市场扩张和并购 - 欧派家居2026年预计营业总收入将达到28,877百万元，营业收入增长率为7.94%[4] - 2026年预计净利润率将保持在13.16%左右，ROE将维持在16.36%左右[4] - 预计2026年每股收益将达到6.24元，每股净资产将达到38.14元[4]