业绩总结 - 公司2023年实现营收31.5亿元，归母净利润1.1亿元，毛利率30.8%[1] - 2024年一季度实现营收7.2亿元，归母净利润0.2亿元，毛利率30.9%[1] - 预计公司24-26年实现归母净利润1.9、2.2、2.5亿元，同比增长分别为+75%、+14%、+14%[2] - 公司给予24年PE 28x，对应合理价值11.52元/股，给予“持有”评级[2] - 德尔玛公司2026年预计营业收入增长至4550亿元，净利润预计达到247亿元[3] - 公司的毛利率预计在2026年保持在32.5%的水平，净利率预计在5.4%左右[3] - ROE和ROIC分别预计在2026年达到7.2%和6.7%的水平[3] 其他 - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券的立场[11] - 广发证券的报酬标准取决于研究质量、客户评价和工作量等因素，部分来源于投资银行类业务的经营收入[13] - 报告提到的证券可能在某些国家或地区不允许销售，投资涉及风险，过去的业绩不保证未来表现[15] - 广发证券不对报告中的信息准确性和完整性做出保证，报告内容仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[16]