财务数据 - 微软公司FY2024Q3实现营业收入618.58亿美元，净利润219.39亿美元，分别同比增长17%和20%[1] - 毛利润为433.53亿美元，营业利润为275.81亿美元，分别同比增长18%和23%[2] - 营业成本为185.05亿美元，营业费用为157.72亿美元，分别同比增长15%和10%[3] 业务拓展 - 智能云业务实现营业收入267.08亿美元，同比增长21%，占总收入的43%[7] - 更多个人计算业务实现营业收入155.80亿美元，同比增长17%，占总收入的25%[8] 未来展望 - 预计微软公司FY2024至FY2026的营业收入分别为2445/2846/3295亿美元，归母净利润分别为887/1017/1174亿美元[9] - 微软（股票代码：MSFT）的营业收入增长率预测分别为6.9%、15.4%、16.4%和15.8%[14] - 微软的净利润增长率预测为-0.5%、22.5%、14.7%和15.5%[14] - 微软的P/E（市盈率）预测分别为41.73、34.06、29.69和25.71[14] 评级及风险提示 - 给予微软公司421.37美元的目标价，维持“买入”评级[10] - 风险提示包括AIGC发展不及预期、商业化拓展不及预期、行业竞争加剧风险等[11] - 国海证券的行业投资评级标准包括推荐、中性和回避三个等级[19] - 国海证券的股票投资评级标准包括买入、增持、中性和卖出四个等级[20]