报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [4][9] - 目标价27.15元/股 [4] 报告的核心观点 - 公司23年归母净利润同比增长42.48%,24Q1营收同比增长48.54% [1][2] - 面板厂商新品开发力度加强,带动平板显示掩膜版产销规模持续爬升,OLED掩膜版产品占总营收约3成,毛利率超平均水平 [2][3] - 半导体掩膜版业务营收增速亮眼,已实现180nm工艺节点半导体芯片掩膜版的量产 [3] 财务数据总结 - 23年公司实现营收9.24亿元,同比增长21.26%;全年毛利率为27.62%,同比提高2.42个百分点 [1] - 23年归母净利润为1.34亿元,同比增长42.48% [1] - 24-26年营收分别预计为11.09/14.06/18.34亿元,归母净利润为1.91/2.16/2.80亿元 [4]