业绩总结 - 公司23年实现收入4.83亿元，同比增长21.5%[1] - 公司24年一季度实现归母净利润0.30亿元，同比下滑15.3%[1] - 公司24年一季度研发费率、销售费率分别达到20.07%、17.12%，同比提升[2] - 公司23年海外市场收入同比增长16.8%，占比达到59.8%[2] - 公司24Q1毛利率为63.1%，产品结构优化助力盈利能力维持高位[3] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为5.90/6.98/8.37亿元，归母净利润为1.82/2.17/2.55亿元[4] 市场展望 - 公司主营业务收入在2021年至2026年间呈现稳定增长，增长率分别为30.9%、21.5%、22.1%、18.3%、19.9%、19.9%[6] - 公司毛利率在同期内也保持稳定增长，分别为56.5%、57.5%、61.3%、63.0%、64.3%、64.6%[6] - 公司净利润在2021年至2026年间呈现稳定增长，增长率分别为50.92%、73.67%、10.29%、17.22%、18.99%、17.55%[6] 投资评级 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，得分分别为1、1、1.30、1、1[7] - 公司历史推荐与股价表明市价逐渐下降，目标价逐渐上升[8] - 公司投资评级说明中，"买入"预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[8] 其他 - 本报告产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料[10] - 报告中的资料、意见、预测反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整[10] - 本报告仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级的投资者使用[11]