低谷已过,订单及业绩修复皆可期
共创草坪(605099) 广发证券·2024-04-30 09:02
业绩总结 - 公司23年实现收入24.61亿元,同比-0.38%[1] - 23年Q4及24年Q1收入分别为5.45亿和6.88亿,同比增长分别为22%和13%[1] - 人造草业务销售量增长12.21%,但整体均价下滑,运动草销售收入同比-6.58%[2] - 公司在中国江苏省和越南共有四个生产基地,预计全面投产后年产能达到14,600万平方米[2] - 预计24-26年EPS为1.33/1.61/1.90元/股,公司给予合理估值23.98元/股,维持“买入”评级[3] 未来展望 - 2026年预计公司的营业收入增长率分别为18.0%[4],营业利润增长率为18.8%[4],归母净利润增长率为18.5%[4] - 公司的毛利率分别为28.7%到32.1%之间[4],净利率为18.1%到18.6%之间[4] - ROE分别为17.2%到19.5%之间[4],ROIC分别为14.0%到15.8%之间[4]