迎驾贡酒2023年报及2024一季报点评:Q1业绩增30%,盈利能力持续提升

财务数据 - 公司23年总营收为67.20亿元,同比增长22.07%[1] - 公司24Q1实现总营收23.25亿元,同比增长21.33%[1] - 公司23年白酒销量为6.13万千升,同比增长16.22%[2] - 公司23年毛利率为71.37%,同比增长3.35%[3] - 公司24Q1毛利率为75.09%,同比增长3.91%[3] - 公司2024年预计营业收入为8131.38万元,同比增长21.00%[3] - 2026年预测营业收入为11541.84百万元,较2022年增长109.9%[4] 业绩展望 - 公司24/25/26年预计归母净利分别为28.90/35.72/42.87亿元,对应PE为19/15/13倍,维持“买入”评级[3] - 2026年预测净利润为4295.56百万元,较2022年增长151.3%[4] 市场扩张 - 公司23年省内收入占比为70.57%,同比增长4.48pct[2] - 公司24Q1中高档白酒收入占比达84.07%,同比增长1.45pct[1] 新技术研发 - 2026年预测ROE为28.85%,较2022年增长17.0%[4]