业绩总结 - 公司2023年实现营业收入184.87亿元，同比增长9.93%[4] - 公司2023年实现归母净利润6.64亿元，同比增长61.66%[4] - 公司2023年销售毛利率为11.56%，同比增长1.99pct，但24Q1回落至7.69%[7] - 公司2023年经营性现金流净额为22.91亿元，占营业收入比例为12.39%[9] - 公司存货天数达73天，较上年全年水平增长5.8%[9] 未来展望 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为7.7/12.3/9.6亿元[2] - 圣农发展2024-2025年冻品业务收入预测为108.87/116.34亿元，毛利率预测为9.2%/11.3%[11] - 圣农发展2024-2025年肉制品业务收入预测为85.24/90.85亿元，毛利率预测为13.5%/14.8%[11] - 公司2024-2026年归母净利润预测为7.7/12.3/9.6亿元，对应2024-2026年EPS分别为0.62/0.99/0.77元[12] 财务指标展望 - 2026年预测现金及现金等价物将达到900百万元，较2022年增长31.8%[14] - 2026年预测每股净资产将达到9.94百万元，较2022年增长24.2%[14] - ROE预计在2025年达到10.61%，较2022年增长6.47%[14] - 2026年预测P/E比率为20.2，较2022年下降57.1%[14] - 2026年预测EV/EBITDA为10.6，较2022年下降32.3%[14] 其他信息 - 证券研究报告由国信证券经济研究所发布[21] - 该报告地址包括深圳、上海和北京三个地点[21] - 深圳地址为深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[21] - 上海地址为上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层[21] - 北京地址为北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层[21]