业绩略超预期,算力业务有望成为新增长极
恒为科技(603496) 国盛证券·2024-04-29 16:32
业绩总结 - 公司2023年全年实现收入7.7亿元,同比增长0.1%[1] - 公司2024年一季度实现收入2.6亿元,同比增长57%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到2293百万元,较2022年增长197.7%[3] - 公司2024年预计净利润为406百万元,较2022年增长441.3%[3] - 公司2024年预计ROE为17.9%,较2022年增长12.0%[3] - 公司2024年预计P/E比率为21.7,较2022年下降98.2%[3] 用户数据 - 公司网络可视化业务收入下降9%,毛利率达到64%,同比提升8个百分点[1] - 公司智能系统平台业务收入增长13%,毛利率提升0.6个百分点[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为13/18/23亿元,归母净利润为2.5/3.3/4.2亿元,对应PE分别为37/27/22倍[2] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1毛利率下滑11个百分点,合同负债减少0.6亿元,预计未来算力需求增长,新业务订单有望加速落地[2] 市场扩张和并购 - 公司合同负债大幅增加,2023全年达到5.4亿元,较上期期末变化幅度达到4121%[2] - 公司算力业务向算力投资方提供智算中心服务,合同负债增加主要是由算力新业务需求增长所致[2]