财务数据 - 公司2023年实现营收4.96亿元，同比下降2.32%；归母净利润1.04亿元，同比下降3.89%[1] - 公司2024年一季度实现营收0.5亿元，同比下降28.63%；归母净利润0.04亿元，同比下降41.1%[2] - 公司2023年毛利率同比增长1.62pct至51.56%，费用率上升，其中销售费用率同比增长0.99pct至12.44%[3] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为6.11、7.22、8.40亿元，同比增速分别为23.24%、18.24%、16.33%[6] - 公司2024-2026年业绩对应PE分别为14.79、12.58、10.92倍，维持“买入”评级[7] - 2026年预计营业收入将达到840百万元，同比增长16.3%[10] - 净利率预计将保持稳定在20.7%左右[10] - ROE预计将从2023年的9.6%增长至2026年的12.5%[10] - 偿债能力方面，资产负债率预计将逐年增加，从10.7%增长至15.3%[10] - 流动比率预计将逐年下降，从6.49降至5.00[10] 市场趋势 - 公司海外市场销售收入增长迅猛，有望实现“国内+海外”市场双轮驱动[4] - 公司热计量政策有望催化热量表市场，位列第一梯队，水价上调对超声水表渗透率提升存双重利好[5] 公司信息 - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[21] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[21] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[21] - 中邮证券依托中国邮政集团实力，坚持诚信经营，为客户提供专业化的证券投、融资服务[21] - 中邮证券研究所设在北京、上海和深圳，提供研究服务和联系方式[22]