2023年报及2024一季报点评:鸡肉价格偏弱运行,短期业绩表现承压
圣农发展(002299) 国信证券·2024-04-29 14:00
业绩总结 - 公司2023年实现营业收入184.87亿元,同比增长9.93%[4] - 公司2023年实现归母净利润6.64亿元,同比增长61.66%[4] - 公司2023年销售毛利率为11.56%,同比增长1.99pct,但24Q1回落至7.69%[7] - 公司2023年经营性现金流净额为22.91亿元,占营业收入比例为12.39%[9] 未来展望 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为7.7/12.3/9.6亿元[2] - 圣农发展2024-2025年冻品业务收入预测为108.87/116.34亿元,毛利率预测为9.2%/11.3%[10] - 圣农发展2024-2025年肉制品业务收入预测为85.24/90.85亿元,毛利率预测为13.5%/14.8%[11] 财务指标 - 2026年预测现金及现金等价物将达到900百万元,较2022年增长31.8%[14] - 2026年预测每股净资产将达到9.94百万元,较2022年增长24.2%[14] - 2026年预测ROE将达到7.76%,较2022年增长3.62个百分点[14] - 2026年预测P/E比率将为20.2,较2022年下降57%[14] - 2026年预测P/B比率将为1.6,较2022年下降20%[14]