业绩总结 - 公司2023年实现营业收入24.22亿元，同比增长31.96%[1] - 公司2024年一季度营业收入为5.86亿元，同比增长52.99%[1] - 公司新能源汽车零部件销售收入占营业收入的12.8%，新能源与传统车共用销售收入占20.03%[1] - 公司冲焊件业务收入同比增长54.91%，但毛利率下降导致全年毛利率降低[1] - 公司2024-2025年营收预计为26.2/30.1亿元，2026年预计为34.7亿元，同比增长8%/15%/15%[2] - 公司下调2024/2025年归母净利润预期，2026年预计为3.0亿元，同比增长77%/24%/26%[2] - 公司维持“买入”评级，PE分别为23/19/15倍[2] - 核心客户销量不及预期、新产品量产爬坡不及预期是风险提示[2] 未来展望 - 长华集团2026年预计营业总收入将达到3,465亿元，较2023年增长43.2%[3] - 预计2026年归属母公司净利润将达到303亿元，同比增长178.9%[3] - 2026年每股净资产预计为7.31元，较2023年增长26.6%[3] - 预计2026年ROE-摊薄率为8.79%，较2023年增长4.78个百分点[3] - 预计2026年P/E（现价&最新股本摊薄）为14.97，较2023年下降63.9%[3]