公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2] 报告的核心观点 - 公司盈利能力显著改善，EVA产品毛利率改善，预计全年组件需求有望维持30%增长，带动光伏EVA需求增长 [1] - 新建项目稳步推进，构建新材料平台支撑业绩持续增长 [1] 根据相关目录分别进行总结 营业收入和净利润 - 2024年一季度实现营业收入14.8亿元，同比-6%，环比-19%；归母净利5144万元，同比-65%，环比+23%；扣非归母净利566万元，同比-81%，环比-90% [1] 盈利能力 - 销售毛利率显著改善，较23Q4环比修复3.7 PCT至16.29%，主要来自高盈利EVA产品带动 [1] 产品价格和需求 - 光伏EVA价格由1.15万元反弹至1.35万元/吨，4-5月组件排产维持较高水平，4月EVA价格维持1.35万元/吨 [1] 新建项目 - 新建项目包括2万吨/年超高分子量聚乙烯装置、4万吨/年PLA、1万吨/年电子特气、4000吨/年锂电添加剂等装置，预计年内投产 [1] - 一期10万吨POE装置、20万吨EVA装置预计于2025年建成投产，2025年公司将具有35万吨EVA及10万吨POE产能 [2] 盈利预测 - 调整公司2024-2026年盈利预测至4.8亿元（-13%）、5.9亿元（-13%）、10.1亿元 [2] 财务数据预测 - 主营业务收入预测：2024E为75.68亿元，2025E为87.34亿元，2026E为111.91亿元 [3] - 净利润预测：2024E为4.91亿元，2025E为5.96亿元，2026E为10.18亿元 [3] 市场评级分析 - 市场中相关报告评级比率分析显示，买入评级在一周内、一月内、二月内、三月内、六月内分别为0、4、4、4、7 [4]