报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司业绩快速增长，营业收入233.65亿元同比增长9.33%，归母净利润6.05亿元同比增长22.98% [1] - 2024年一季度公司营业收入59.67亿元同比增长16.49%，归母净利润2.74亿元同比增长132.47% [2] - 公司业绩增长主要来自铸造铝合金板块和车轮板块 [3] - 铸造铝合金销量93.32万吨同比增长11.49%，销售收入124.72亿元同比增长4.55%，归母净利润1.58亿元同比增长61.23% [3] - 铝合金车轮销量2120万只同比增长21.28%，销售收入88.41亿元同比增长20.77%，归母净利润3.17亿元同比增长24.67% [3] - 公司新能源铝合金车轮销量404万只同比增长331.15% [3] - 公司未来有多个定点项目陆续落地，将带来持续的业绩增长 [4] 财务数据总结 - 2023年营业收入233.65亿元，同比增长9.33% [1] - 2023年归母净利润6.05亿元，同比增长22.98% [1] - 2024年预计营业收入286.80亿元，归母净利润9.38亿元 [5] - 2025年预计营业收入346.34亿元，归母净利润11.38亿元 [5] - 2026年预计营业收入418.38亿元，归母净利润13.24亿元 [5] - 2023年毛利率10.5%，2024-2026年预计毛利率分别为10.9%、10.8%、10.5% [7] - 2023年净资产收益率9.1%，2024-2026年预计分别为12.3%、13.0%、13.1% [7]