业绩总结 - 公司2023年实现营收67.2亿，同比增长22.1%[1] - 公司2023年中高档白酒/普通白酒收入分别为50.2/13.8亿元，同比增长27.8%/8.7%[1] - 公司2024Q1中高档白酒/其他白酒收入分别为18.8/3.6亿元，同比增长24.3%/11.9%[1] - 公司2023/24Q1毛利率分别为71.4%/75.1%，净利率分别为34.1%/39.4%[2] - 公司2024-2026年预计收入分别为81.5/97.8/115.2亿元，同比增长21%/20%/18%[3] - 公司2024-2026年归母净利润为29.0/36.2/44.1亿元，同比增长27%/25%/22%[3] - 迎驾贡酒2026年预计营业收入增长率为17.8%[4] - 净利率预计从2022年的31.0%增长至2026年的38.3%[4] - ROE预计从2022年的24.6%下降至2026年的22.9%[4] 市场评级 - 广发证券对公司的评级为买入，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[6] - 广发证券对公司的评级为买入，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[7] 公司资质 - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[9] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[10] 风险提示 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对报告独立性的影响[12] - 广发证券提醒投资者投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现，报告内容不构成特定客户特定证券的投资建议[16]