业绩总结 - 公司发布2023年全年实现营业收入67.2亿元，同比增长22.1%[1] - 公司毛利率在2023年为71.4%，同比增长3.4%，销售净利率为34.1%，同比增长3.1%[2] - 迎驾贡酒2026年预计营业收入将达到11,614百万元，较2022年增长15.2%[7] - 公司2026年预计净利润为4,381百万元，较2022年增长156.4%[7] - 公司2026年预计每股收益将达到5.46元，较2022年增长156.1%[7] - 公司2026年预计ROE为30.5%，ROIC为30.3%[7] - 公司2026年预计净利率为37.6%，较2022年增长6.6个百分点[7] 产品展望 - 预计2024年一季度洞藏系列产品销售额快速增长，消费者对产品接受度逐步提升[1] 市场趋势 - 省内市场红利仍在持续，洞藏消费氛围已经形成，公司将持续受益于消费升级趋势[2] 股票评级 - 预测公司2024-2026年每股收益分别为3.69、4.65、5.46元，维持买入评级，目标价为77.49元[3] 可比公司市盈率 - 可比公司中，古井贡酒2024年市盈率为23.80，今世缘为18.64，洋河股份为11.93，伊力特为16.98，金徽酒为26.41，老白干酒为21.19[5] 风险提示 - 风险提示包括消费升级不及预期、市场竞争加剧、食品安全事件风险[6]