首次覆盖报告:深耕三大核心业务,产业链海外布局加速
厦门钨业(600549) 国元证券·2024-04-26 14:30
业绩总结 - 公司销售毛利率和净利率提升,研发取得重大创新成果[3] - 公司预计2024-2026年归母净利润将逐年增长,给予“增持”投资评级[5] - 公司近5年营业收入年均复合增速为22.68%,归母净利润年均复合增速为57.44%[7] - 公司2026年预测营业收入为55979.63百万元,净利润为4294.23百万元[8] 业务展望 - 公司专注于钨钼、稀土和能源新材料三大核心业务,具有完整的产业链布局[1] - 钨价整体呈高位震荡走势,2024年钨市场供应将保持偏紧格局[1] - 公司资源保障能力强,产业链海外布局速度加快,有利于提升国际竞争力[4] - 2023年公司营收结构中,电池材料占比最高,达到43.5%[7]