中硼硅放量加速,盈利改善明显
山东药玻(600529) 长江证券·2024-04-26 14:02
业绩总结 - 公司2023年实现收入49.82亿,同比增长18.98%[4] - 公司2024Q1实现收入12.67亿,同比增长2.5%[2] - 公司2023年毛利率28.0%,同比增长1.2%[4] - 公司2024Q1毛利率30.6%,同比提升6.9%[4] - 公司2023年净现比135.1%,同比提升94.3%[4] 未来展望 - 预计公司2024-2025年实现业绩9.9、11.5亿元,对应PE为19、17倍,维持买入评级[7] - 公司2026年预计营业总收入将达到7326百万元,较2023年增长47.2%[12] - 预计2026年净利润将达到1330百万元,较2023年增长71.3%[12] - 公司2026年每股收益预计为2.00元,较2023年增长71.8%[12] - 预计2026年市盈率将为14.21,较2023年下降35.0%[12] - 预计2026年总资产周转率将为0.70,较2023年增长27.3%[12] 新产品和新技术研发 - 中硼硅模制瓶渗透率有望提升至15-20%,公司受益于行业需求向好[5] - 公司看好中硼硅放量,成本端有望保持高位盈利能力[6] - 公司新产品扩张不及预期和市场竞争加剧是风险提示[8][9][10]