报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 业绩亮眼 - 2024Q1公司实现营业收入2.49亿元（yoy+52.93%），实现归母净利润0.14亿元（yoy+212.96%） [1] - 收入增量主要来源于产品端新品、新市场开拓、RPM业务板块受益于慢病管理需求提升 [1] - 公司从2022年底开展战略升级，围绕医疗级远程健康检测设备向远程健康服务过渡，战略升级卓有成效 [1] 业务结构优化，盈利能力大幅提升 - 2024Q1毛利率为36.46%（yoy+9.61pct），销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标均有所改善 [1] - 归母净利率为5.50%（yoy+12.94pct），盈利能力大幅提升 [1] 新型可穿戴心电仪获得商业模式初步验证 - 公司结合医疗级智能设备制造和数字化软件研发优势，着力打造数字健康服务业务板块 [2] - 远程动态心电服务已在"两梗风险筛查"、"术后院外预后管理"等应用场景逐步落地 [2] - 护心康（心电衣）是一款专用医疗级实时动态心电监测产品，能有效检出心律失常和心肌缺血 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2024-2026年预计营收分别为11.12/13.6/16.01亿元，同比增长26%/22%/18% [5] - 2024-2026年预计归母净利润分别为0.64/0.97/1.34亿元，同比增长86%/52%/38% [5] - 对应PE估值分别为30/20/14X [5] 主要财务比率 - 2024-2026年毛利率预计为31.9%/32.8%/33.7% [7] - 2024-2026年净利率预计为5.2%/6.5%/7.6% [7] - 2024-2026年ROE预计为5.5%/8.0%/10.2% [7] - 2024-2026年ROIC预计为3.9%/6.0%/7.4% [7] 其他指标 - 2024-2026年EPS预计为0.29/0.45/0.62元 [7] - 2024-2026年P/E预计为30.1/19.8/14.4X [7] - 2024-2026年P/B预计为1.8/1.7/1.6X [7] - 2024-2026年EV/EBITDA预计为18.5/11.5/9.0 [7]