业绩总结 - 欧派家居23年实现营收227.82亿元，同比增长1.35%[1] - 公司23年现金分红比例为55%，分红率较去年显著提升，股息率为4.9%[1] - 欧派家居23年海外渠道营收3.2亿元，同比增长46.5%[1] - 公司23年毛利率提升至34.2%，衣柜及配套品毛利率提升4.7%[1] - 欧派家居23年毛利率34.6%，同比增长4.1%[1] - 公司23年卫浴和木门营收同比分别增长9.0%和2.4%[1] 未来展望 - 预计24-26年欧派家居归母净利分别为32.1/36.6/41.6亿元，给予24年18倍PE，合理价值94.71元/股[2] - 欧派家居2024年预计营业收入为248.6亿元，归母净利为32.05亿元，市盈率为10.60[2] - 欧派家居2026年预计营业收入将增长至320.83亿元，营业利润预计将达到4767万元[3] - 欧派家居2026年预计每股收益将达到6.84元，每股净资产将达到40.59元[3] 其他新策略 - 广发证券对欧派家居的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现将强于大盘10%以上[5] - 广发证券对欧派家居的公司评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现将强于大盘15%以上[6] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国（港澳台地区除外）的分销[8] - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券的立场[11] - 广发证券的报酬标准取决于研究质量、客户评价和工作量等因素，部分来源于投资银行类业务的经营收入[13] - 报告提醒投资涉及风险，过去的业绩不代表未来表现，内容并未考虑个别客户的具体投资目标和财务状况[15]