报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [1] 报告的核心观点 - 2024年Q1单季度，公司实现营业收入16.39亿元，同比+28.49%，环比-0.14%；实现归母净利润0.70亿元，同比+40.06%，环比+50.85% [1][2][3] - 公司尼龙切片实现产量12.53万吨，同比+14.07%，环比-0.97%；销量12.10万吨，同比+15.98%，环比-3.95%；均价1.35万元/吨，同比+11.02%，环比3.89% [2] - 公司销售毛利率7.94%，同比+0.35个pct，环比+1.74个pct；销售净利率5.01%，同比+0.94个pct，环比+1.93个pct [3] - 公司在建项目包括杭州二期(尼龙6、尼龙共聚等)12.4万吨、淄博厂区一期(尼龙66)8万吨、滕州厂区二期(尼龙6)18万吨，预计2024-2026年陆续投产 [4][5] - 受益于消费升级和制造业高质量发展,冲锋衣等户外运动服饰需求上升,中高端尼龙6产品市场空间广阔 [6] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为80.40、106.80、142.88亿元,归母净利润分别为2.75、3.56、4.62亿元,对应PE分别13.11、10.14、7.81倍 [7][9][10] - 公司聚焦高端尼龙市场,在建项目产能有序释放,有望逐步贡献业绩增量,随着下游需求逐渐回暖,户外服饰需求提升,公司有望迎来快速发展,维持"买入"评级 [7][11]