业绩总结 - 公司在2024年一季度实现营收110.8亿元，同比增长7.05%，归母净利润为12.1亿元，同比增长39.37%[1] - 公司24Q1啤酒销量同比增长0.77%，高档啤酒产品销量同比增长15.05%，结构升级和货折改善带动毛利率同比增加1.3%[1] - 公司预计2024-2026年的每股收益分别为0.34元、0.39元、0.43元，维持目标价为10.2元，维持“增持”评级[1] - 公司营业收入预计2024年将达到582.6亿元，净利润预计为74.5亿元，每股净收益预计为0.34元[1] - 公司经营利润率预计2024年将达到11.5%，净资产收益率预计为7.2%，投入资本回报率预计为4.6%[1] 未来展望 - 2026年珠江啤酒预计营业总收入将达到6,707百万人民币，较2022年增长约36.1%[2] - 珠江啤酒的净利润预计在2026年将达到952百万人民币，呈逐年增长趋势[2] - 公司的EBIT率预计在2026年将达到13.4%，较2022年增长约3.8个百分点[2] 投资评级 - 评级说明中，增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持评级介于5%～15%之间[10] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三种，其中中性评级相对沪深300指数涨幅介于-5%～5%[10] - 行业投资评级分为增持、中性和减持三种，中性评级基本与沪深300指数持平[10]