业绩总结 - 海信视像2024年一季度实现营业收入127.02亿元，同比增长10.61%[1] - 公司主营业务收入为118.59亿元，同比增长14.91%[1] - 归母净利润为4.67亿元，同比下降24.81%[1] - 预计公司24-26年营收和业绩将保持增长，分别为605、686、782亿元和24.2、29.9、37.1亿元[2] - 公司2024年18倍PE目标价为33.41元，维持“买入”评级[2] 新产品和新技术研发 - 公司Q1毛利率同比下降至15.8%，但预计随着体育营销带动新品占比提升，毛利率将改善[3] - 公司Q1归母净利率同比下降1.7%，但考虑到新品占比提升和费用端优化，盈利改善拐点在即[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到78185百万元，较2022年增长约70%[4] - 公司2026年预计净利润率将达到5.94%，较2022年增长约1.24个百分点[4] - 公司2026年预计ROE将达到15.83%，较2022年增长约6.26个百分点[4] - 公司2026年预计EBITDA将达到15.56%，较2022年下降约11.87个百分点[4] - 公司2026年预计资产负债率将为43.65%，较2022年下降约0.7个百分点[4]