业绩总结 - 名创优品预计1Q24收入为37亿元，同比增长25%，经调净利润为6亿元，同比增长25%[1] - 国内业务预计1Q24收入为25.2亿元，同比增长17%，符合公司指引[2] - 海外业务预计1Q24收入为11.8亿元，同比增长48%，新开门店数量为历史同期最高[3] - 名创优品2023年营业总收入为138.4亿元，预计2026年将达到266.8亿元，年均增长率约为21.6%[7] - 名创优品2023年经调归母净利润为23.4亿元，预计2026年将达到44.9亿元，经调归母净利率稳定在16.2%至16.8%之间[7] 未来展望 - 预计名创优品将在5月份发布2024年第一季度财报，预计营收为37亿元人民币[10] - 预计2024年，国内门店销售将受益于渠道升级和品类调整，门店扩张将是营收增长的主要动力[11] - 预计2024-2026财年名创优品的营收将分别为176亿元、219亿元和267亿元人民币，普通股东应占调整后净利润分别为29亿元、36.5亿元和44.9亿元人民币[12] 估值分析 - 名创优品的PE、PB和PS估值指标分别为16.0、4.4和3.8，相对可比公司处于较低水平，具有投资潜力[7] - 名创优品2023年每ADS经调每股收益为7.46元，2026年预计将达到14.35元，经营现金流逐年增长，显示公司盈利能力强劲[9] - 名创优品的P/E、P/B和P/S估值指标分别为19.89、5.05和3.26，相对较低，具有投资吸引力[9] 股票研究评级 - 海通国际股票研究评级分布显示，优于大市的股票占比为90.4%，中性为8.8%，弱于大市为0.8%[31] - 投资银行客户在各评级类别中所占比例分别为3.3%，4.9%，0.0%[31] - 买入、中性和卖出评级分别对应当前的优于大市、中性和落后大市评级[35]