全球经济 - IMF预计2023-2025年GDP增速将保持在3.2%的水平[1] 美国经济 - 美国通胀持续，3月CPI同比增长3.5%，高于预期[4] - 美联储维持联邦基金利率不变，但调整了未来利率预期，上调了经济和通胀预测[5] - 美国ISM制造业PMI录得50.3，重新回归扩张区间，显示制造业产需均有所改善[3] - 美国经济走强下通胀持续，降息预期热度降低，降息时点或推迟到三季度[2] - 美联储主席鲍威尔表示可能很快开始放缓资产负债表缩表的步伐，释放未来可能逐步放松货币政策的信号[6] 欧洲经济 - 欧元区经济复苏仍不明朗，通胀降温使得提前降息动力增强[7] - 欧洲央行连续第五次维持三大利率不变，通胀率仍高于目标[8] 中国经济 - 中国一季度GDP增速达到5.3%，为2015年以来最快季度增速[9] - 2024年政府工作报告将GDP增速目标定在5%左右，货币政策整体保持宽松降息状态[10] 港股市场 - 一季度港股表现先跌后涨，预计恒生指数有望升至20000点和国企指数7000点[13] - 港股估值处于历史相对低位水平，短期关注国内稳经济政策进展和海外地缘政治情绪[15] - 中期看好港股未来表现，预计2024年恒生指数合理区间为15500-20000，国企指数区间为5500-7000[16] 投资策略 - 投资策略建议关注高息红利、互联网平台、大宗商品和高端制造板块公司[17] - 互联网平台公司处于低估值状态，内生增长动力强，业务边际改善[18][19] - 大宗商品板块受益于全球需求复苏和美元贬值，价格上涨[20][21] - 关注中国高端制造产业链优势的龙头公司，估值和业绩有望向上修复增长[22] 公司推荐 - 第一上海2024年十大首选公司平均涨幅为7.04%，表现优于恒生指数和国企指数[23] - 第一上海2023年二季度重点推荐公司包括中国联通、陕西煤业、阿里巴巴、中国黄金国际、华润万象生活[23][25]