报告的核心观点 - 四川省发布了《四川省进一步推动氢能全产业链发展及推广应用行动方案（2024—2027年）（征求意见稿）》,旨在推动四川氢能全产业链高质量发展 [12] - 到2027年,四川省将实现高端氢能装备性能及关键核心技术新突破,基础材料和核心部件自主化水平进一步提高,全产业链生态体系更加完备,重点领域实现规模化应用,综合应用成本大幅降低,绿氢成为主要氢源,初步形成覆盖全省的氢源供应保障网络,产业综合实力和应用规模进入全国第一梯队 [13] - 四川省出台了一系列支持措施,包括对加氢站、研发项目、创新平台等给予补贴和奖励,放宽氢燃料电池车辆通行限制,支持地方政府出台降低用氢成本的政策等 [15][16][17][18][19][20][21] - 成都市也出台了相关政策,地方政府和企业大力发展氢能产业,其他地区有望推出类似支持,氢能应用场景有望更加丰富,产业有望迎来新一轮发展高峰 [22][24] - 建议关注在氢燃料电池产业链中技术领先、话语权较强的公司,如亿华通 [25] 报告内容总结 行业发展情况 - 电力设备行业本周涨跌幅为-2.26%,在31个一级行业中排名第20位,本年初至今涨跌幅为-7.78%,排名第18 [26] - 电力设备行业本周跑输沪深300指数 [27] - 细分行业中,电机II、其他电源设备II涨幅为正,光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅为负 [28] - 电力设备行业周涨幅前五个股为中国西电、双一科技、海兴电力、殷图网联、泰永长征,周跌幅前五个股为丰元股份、安孚科技、德福科技、ST天成、ST中利 [29][30] 锂电池及关键材料价格变化 - 碳酸锂价格持续上涨,从2020年5月的约20万元/吨上升至2023年5月的约55万元/吨 [7] - 三元和磷酸铁锂电池价格均有所下降 [8] - 正极材料价格维持高位,负极材料价格有所下降 [9][10] - 隔膜和电解液价格有所上涨 [11][12] 太阳能电池及关键材料价格变化 - 多晶硅致密料价格维持在约300元/kg左右 [13] - 硅片价格有所下降,单晶硅片价格从2021年6月的约4.5元/片降至2023年6月的约3.5元/片 [14] - 电池片和组件价格均有所下降 [15][16] 风险提示 - 政策推进不及预期 [34]