报喜鸟2023年年报点评:短期零售回暖、长期成长兑现,重视底部布局机会

业绩总结 - 公司2023年Q4实现营收为15.9亿元,同比增长24.5%[3] - 公司2023年Q4归母净利润为1.43亿元,同比增长92%[3] - 公司2023年Q4扣非归母净利润为1.22亿元,同比增长103.9%[3] - 公司2023年全年归母净利润位于预告区间中枢偏下[3] - 公司2023年全年电商毛利率达69.5%,为近年盈利能力最优[4] - 公司2023年Q4毛利率同比提升4.7个百分点至64.9%[5] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为8.0、9.1、10.4亿元,PE为11、9、8X[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润为8.0、9.1、10.4亿元,PE为11、9、8X[5] - 公司2026年预计营业总收入将达到7722百万元,较2023年增长47.1%[9] - 预计2026年营业利润将达到1387百万元,较2023年增长55.6%[9] - 公司2026年每股收益预计为0.71元,市盈率为8.26[9] 其他新策略 - 公司短期零售有望边际向好,长期成长性+低估值兼具,维持“买入”评级[5]