2023年报点评:扣非净利超预告上限,赴岛
海南机场(600515) 东吴证券·2024-04-19 13:30
业绩总结 - 公司2023年全年实现收入67.62亿元,同比增长44%[1] - 2023年Q4扣非归母净利润超过预告范围上限,为4.67亿元,同比增长42%[2] - 海南机场2026年预计营业总收入为899.4亿元,较2023年增长33.1%[3] - 2026年预计净利润为23.14亿元,同比增长130.5%[3] - 2026年预计每股净资产为2.50元,较2023年增长24.8%[3] - 2026年预计EBITDA为356.2亿元,较2023年增长47.3%[3] - 2026年预计P/E比率为17.38,较2023年下降57.2%[3] 用户数据 - 公司参与相关免税店销售额占全岛免税销售额的16%,线下销售额约72亿元[2] - 2024年Q1三亚凤凰机场旅客吞吐量创历史新高,赴岛游维持高景气[2] 未来展望 - 公司将聚焦机场主业,预计新增5条国际航线,增开第五航权航线及串飞航线[2] - 海南机场融入海南国资后开启高质量发展,有望持续享受海南赴岛游的繁荣[2] 新产品和新技术研发 - 无相关信息 市场扩张和并购 - 无相关信息 其他新策略 - 调整海南机场2024/2025年及新增2026年盈利预测,对应PE估值为26/21/17倍,维持“增持”评级[2] - 风险提示包括宏观经济风险、海南自贸港建设进度不及预期的风险[2]