报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级[6] 报告的核心观点 - 2024年一季度,公司实现营业收入6.9亿元,同比-24.8%,环比+21.4%;实现归母净利润1.1亿元,同比-65%,环比扭亏[1][2] - 2024年一季度,公司鸡苗销售量、价格均有明显下滑,同时报告期内录得投资收益-1335万元,公司业绩表现略低于此前预期[1][2][3] - 预计2024年一季度,公司父母代种鸡套均盈利15-20元,商品代鸡苗单羽盈利约0.5元,鸡苗销售业务合计盈利约1.2-1.4亿[3] - 2024年一季度,公司益生909销售量价齐跌,销售处于盈亏平衡线附近,种猪销售或有小幅亏损[4][5] - 看好2024年白羽肉鸡行业景气复苏,预计公司2024-2026年实现营业收入36.5/33.4/34.0亿元,实现归母净利润12.1/8.4/6.8亿元[6] 报告分类总结 公司经营情况 - 2024年一季度,公司实现营业收入6.9亿元,同比-24.8%,环比+21.4%;实现归母净利润1.1亿元,同比-65%,环比扭亏[1][2] - 2024年一季度,公司鸡苗销售量、价格均有明显下滑,同时报告期内录得投资收益-1335万元,公司业绩表现略低于此前预期[1][2][3] - 2024年一季度,公司益生909销售量价齐跌,销售处于盈亏平衡线附近,种猪销售或有小幅亏损[4][5] 行业及公司展望 - 预计2024年一季度,公司父母代种鸡套均盈利15-20元,商品代鸡苗单羽盈利约0.5元,鸡苗销售业务合计盈利约1.2-1.4亿[3] - 看好2024年白羽肉鸡行业景气复苏,预计公司2024-2026年实现营业收入36.5/33.4/34.0亿元,实现归母净利润12.1/8.4/6.8亿元[6]