Strong FY24 Earnings Outlook, “Buy”
中国电力(02380) 国泰君安证券·2024-04-18 14:32
业绩总结 - 2023年中国电力公司的净利润为2,660百万人民币,未达预期,主要是由于资产摊销和水电部门的损失[1] - 2026年预计国际公司总收入将达到645.06亿人民币,较2022年增长47.9%[7] - 2026年预计国际公司净利润率将达到20.7%,较2022年增长14.6%[7] - 2026年预计国际公司ROE将达到12.4%,较2022年增长6.8%[7] - 2026年预计国际公司资产负债率将达到60.3%,较2022年增长5.1%[7] - 2026年预计国际公司净负债率将达到202.2%,较2022年增长38.4%[7] 新能源发展 - 2023年热电部门实现强劲盈利,平均暗价差从2022年的82元/兆瓦时提高到111元/兆瓦时[2] - 2023年公司新增了13.4GW的可再生能源容量,2024年计划有机新增7GW的新能源容量[3] 水电业务展望 - 2024年公司的水电业务有望恢复正常,水电销售额同比增长83%[4]