报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 公司全年营收稳健增长,环比持续改善,2023年全年实现营收93.4亿元,同比增长12.77%[1] - 公司分立器件产品的营业收入为48.32亿元,较上年增长8.18%,其中IGBT营业收入已达到14亿元,同比增长140%以上[1] - 公司集成电路的营业收入为31.29亿元,同比增长14.88%,其中IPM模块营收19.83亿,同比增长37%[1] 财务数据总结 - 2023年-2026年归母净利润预测分别为-0.36/3.06/5.37/7.64亿元[2] - 2023年-2026年营业收入预测分别为93.4/111.08/129.53/141.55亿元[2] - 2023年-2026年毛利率预测分别为22.21%/23.00%/24.20%/26.10%[3] - 2023年-2026年ROE预测分别为-0.3%/2.5%/4.2%/5.6%[3]