报告的核心观点 - 迅销集团2024财年中期收益15989亿日元、归母净利1959亿日元，创新高 [13] - 361度发布一季度营运概要，零售额实现双位数增长 [13] - 国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，要求强化上市公司现金分红监管 [28] - 商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，推动家装厨卫"焕新" [29] 行业要闻总结 - 迅销集团2024财年中期收益和净利润创新高 [13] - 361度一季度零售额实现双位数增长 [13] 公司重要公告总结 - 际华集团2023年归母净利润同比下降17.64% [20] - 华利集团2023年归母净利润同比下降0.86% [21] - 索菲亚2023年归母净利润同比增长18.51% [22][23][24] 行情回顾总结 - 轻工制造行业跑输沪深300 1.25个百分点 [25][26] - 纺织服饰行业跑赢沪深300 2.05个百分点 [26][27] 本周策略 - 关注轻工制造与纺织服装行业中分红比例实现快速增长的细分领域头部企业 [28] - 政策支持开展厨卫改造和智能家居发展,有利于撬动家居、卫浴企业在存量市场的需求 [29] - 短期看,居民出行热度有望延续,有利于拉动户外用品市场需求 [30] 风险提示 - 宏观经济波动风险 [33] - 原材料成本上涨风险 [34] - 新产能无法及时消化的风险 [35] - 大客户流失的风险 [36]